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highperformer.henning

Mittwoch, 15. November 2023

vc

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Ein Startup ist ein Unternehmen, das meist durch Technologie ein Produkt oder Dienstleistung anbietet, die durch eben diese Technologie schnell skaliert. (https://wirtschaftslexikon.gabler.de/definition/start-unternehmen-42136/version-265490)
Startups haben dadurch oft sehr hohe Startkosten mit wenig Gewinn. Das macht Startups sehr risikoreich, weshalb die meisten auch bankrott gehen. (https://www.deutsche-startups.de/2023/04/05/offline-bis-maerz-2023/)
Wenn sie aber erfolgreich sind, wachen sie in sehr kurzer Zeit sehr groß. (https://www.esquire.de/news/business-karriere/startups-9-besten-deutschen-unicorns)
Wenn wir das verstanden haben, checkt man recht schnell, dass eine normale Bank solchen risikoreichen Unternehmungen meistens kein Geld zur Verfügung stellt. (https://www.wiwo.de/finanzen/boerse/verkehrte-finanzwelt-startup-finanzierung-fuer-banken-kaum-moeglich/20221960-2.html#:~:text=Auch%20Kredite%20an%20junge%20Unternehmen,und%20auch%20kaum%20Sicherheiten%20vorzuweisen)
Wir geben Firmenanteile an Dritte ab. (https://www.businessinsider.de/gruenderszene/lexikon/begriffe/venture-capitalist-vc/)
Diese Dritten haben viel Einfluss auf unsere Entscheidungen. Teilweise haben sie sogar mehr Einfluss als wir selbst und sie können uns rauswerfen. (https://www.forbes.com/advisor/de/geldanlage/was-ist-risikokapital-venture-capital/, https://www.businessinsider.de/gruenderszene/karriere-startup/mitgruender-finden-tipps/)
Denn Startups haben es an sich, dass sie oft mal pleite gehen. Um die 90%, wenn man manchen Statistiken glaubt. (https://www.handelsblatt.com/technik/it-internet/wagniskapital-zahl-der-start-up-insolvenzen-steigt-auf-rekordhoch/29450622.html, https://explodingtopics.com/blog/startup-failure-stats)
Manchmal raucht der Gründer Weed im Privatjet und hat nicht mehr Zeit fürs Wichtige, Geld verdienen. (https://www.businessinsider.com/wework-ceo-adam-neumann-smoked-weed-private-jet-report-2019-9)
Manchmal dreht sich der Markt und es sind plötzlich andere Sachen im Trend, so wie während und nach der Pandemie. Und manchmal findet man einfach keine neuen Investoren mehr, die weiteres Geld in das Startup pumpen wollen. (https://www.zeit.de/digital/mobil/2022-02/clubhouse-audio-app-social-media-hype, https://www.welt.de/wirtschaft/article238956275/Gorillas-Warum-der-Lieferdienst-300-Mitarbeiter-entlaesst.html)
Natürlich würde das jeder professioneller VCs abstreiten, im professionellem Business Denglish nennt man solche Yolo trades “Hit Business“. (https://www.capital.de/wirtschaft-politik/firmen-aus-fonds-von-staatssekretaer-profitieren-von-millionenfoerderung-33620124.html)
Common (Stammaktien) und Preferred (Vorzugsaktien). Gründer halten in der Regel Common Shares, während Venture-Capital-Investoren Preferred Shares erhalten. Die unterschiedlichen Eigenschaften dieser Aktientypen beeinflussen, wie die Erlöse aus einem Exit verteilt werden. (https://www.investopedia.com/ask/answers/difference-between-preferred-stock-and-common-stock/#:~:text=There%20are%20many%20differences%20between,they%20do%20about%20preferred%20stock)
Und genau das führt dazu, dass die Investoren zuerst ihr Geld bekommen, bei mehreren Funding runden dann immer der letzte und das Geld wird von hinten nach vorne verteilt, bis es erst zum Schluss beim Gründer ankommt. (https://www.investopedia.com/terms/l/liquidation-preference.asp#:~:text=A%20liquidation%20preference%20is%20a,the%20company%20must%20be%20liquidated)

Fragt mal bei Travis Kalanick nach, der aus seinem eigenen Business Uber zum Ausstieg gezwungen werden sollte.

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Da muss man fairerweise auch in den meisten Fällen etwas verkackt haben. Aber so ein Kontrollverlust ist nicht für jeden etwas. (https://www.nbcnews.com/news/us-news/uber-investor-sues-force-former-ceo-travis-kalanick-board-n791711)
Nun im VC sieht man selten Leute, die direkt nach der Uni einsteigen, die meisten wechseln von anderen Branchen als Exit oder so rüber. Es gibt aber hier keine klare Karrierstruktur, wie im IB oder der Beratung. Man kann es grob in zwei Kategorien aufteilen. (https://www.businessinsider.de/gruenderszene/karriere-startup/wie-wird-man-venture-capital-vc-investor-karriere-p/)
Nun, wie wir wissen, gibt es gefühlt nur 10 krasse VCs in der DACH-Region die gute Deals machen und wie bei einem anderem Fond (Private Equity oder Hedgefonds) haben diese nicht viele Mitarbeiter. (https://www.businessinsider.de/wirtschaft/das-sind-die-besten-venture-capital-firmen-in-deutschland/